В декабре 2017 года в Бюджетный кодекс Украины внесены изменения, которые существенным образом расширяют возможности местных финансовых органов по управлению временно свободными средствами местных бюджетов и привлечения на этой основе дополнительных доходов в соответствующие бюджеты.
В частности, предусмотрено, что руководитель местного финансового органа имеет право по решению соответствующего местного совета не только осуществлять размещение временно свободных средств местных бюджетов на депозитах в банках, а также осуществлять соответствующие операции путем приобретения государственных ценных бумаг. Обязательным условием для осуществления таких операций является принятие соответствующим местным советом решения о делегировании полномочий на приобретение облигаций внутренней государственной ссуды местным органам финансового.
Следовательно, 14 июля 2018 года вступило в силу постановление Кабинета Министров Украины от 23 мая 2018 года № 544 «Об утверждении Порядка размещения временно свободных средств местных бюджетов путем приобретения государственных ценных бумаг», которой урегулированы технические вопросы осуществления соответствующих операций.
Согласно постановления временно свободные средства могут размещаться путем приобретения облигаций внутреннего государственного займа со сроком обращения до одного года, от одного до пяти лет и более пяти лет. Таким образом, при осуществлении соответствующих операций временно свободные средства местных бюджетов могут, в отличие от операций с депозитами, размещаться не только в пределах одного бюджетного года, но и на большие сроки.
При этом, необходимо отметить, что доходность операций по приобретению государственных ценных бумаг выше, чем от операций по размещению временно свободных средств местных бюджетов на депозитах.
Для примера, в 2018 году размещение местными финансовыми органами временно свободных средств на депозитах в банковских учреждениях осуществлялось по средней ставке 10 % годовых, тогда как номинальная доходность операций по приобретению государственных ценных бумаг составляет 15-17 %.
Вместе с тем, следует учитывать, что облигации внутреннего государственного займа, в отличие от действующих сегодня депозитов, является исключительно срочным финансового инструментом, который не предусматривается досрочного погашения. Поэтому соответствующие операции целесообразны только в отношении средств местных бюджетов, использование которых во времени является достаточно длинным, и приобретение ОВГЗ не приведет к потере платежеспособности соответствующего бюджета.
Номинальная стоимость облигаций составляет 1000 гривен. Их выпуск осуществляется на первичном рынке Министерством финансов Украины.
Минфин в соответствии с постановлением Кабинета Министров Украины от 31 января 2001 года № 80 «О выпуске облигаций внутренних государственных займов» осуществляет размещение ОВГЗ в форме аукционной продажи через Национальный банк Украины.
Размещение ОВГЗ осуществляется на аукционах, которые проводит Национальный банк Украины по инициативе Минфина. Участниками размещения облигаций являются банки–первичные дилеры и Национальный банк Украины. К аукционам допускаются банки–первичные дилеры, которые отвечают определенным условиям и приняли на себя соответствующие обязательства.
Сейчас, по информации официального сайта Минфина (https://www.minfin.gov.ua/news/borg/ovdp) такими первичными дилерами 12 банковских учреждений:
АО «Укрэксимбанк»;
АО «Ощадбанк»;
ПАО «Ситибанк»;
ПАО КБ «ПРИВАТБАНК»;
АБ «Укргазбанк»;
АО «ОТП Банк»;
ПАО «ПУМБ»;
АО «УкрСиббанк»;
АО «Райффайзен Банк Аваль»;
ПАО «АЛЬФА-БАНК»;
ПАО «КРЕДОБАНК»;
ПАО АБ «Пивденный».
Приобретение ОВГЗ местными финансовыми органами может осуществляться исключительно через соответствующих первичных дилеров, которые могут покупать для них необходимые государственные ценные бумаги.
В целом приобретение ОВГЗ осуществляется путем открытия счета в ценных бумагах в соответствующем банковском учреждении и осуществлении этим учреждением банка брокерского обслуживания на рынке ценных бумаг.
Выбор банковского учреждения для осуществления соответствующих операций согласно требований постановления Кабинета Министров Украины от 23 мая 2018 года № 544 должно происходить исключительно на конкурсной основе. При этом, победителем конкурса признается первичный дилер, который при прочим равных условиях предложил наименьшую стоимость обслуживания соответствующего счета в ценных бумагах и брокерского обслуживания на рынке ценных бумаг на соответствующий срок.
Для размещения временно свободных средств местных бюджетов путем приобретения государственных ценных бумаг местный финансовый орган должен представить банку заявку с определением количества и срока обращения государственных ценных бумаг, в которой ставка доходности их приобретения не указывается. Доходность ОВГЗ будет устанавливаться фактически во время проведения аукциона на рыночных условиях.
Департамент финансов облгосадминистрации совместно с учреждениями банков–первичных дилеров будет продолжать изучать технические вопросы осуществления соответствующих операций для оказания, при необходимости, методологической и консультационной помощи работникам местных финансовых органов и органов местного самоуправления.
Департамент финансов облгосадминистрации.
